Compte-titres ordinaire (CTO) : une liberté totale, une fiscalité à connaître

Qu'est-ce qu'un compte-titres ordinaire ?

Le compte-titres ordinaire est la plus simple des enveloppes d'investissement : un compte sur lequel sont inscrits vos titres financiers, associé à un compte en espèces. Il n'a ni plafond de versement, ni durée minimale, ni condition de retrait. Vous achetez, vous vendez et vous retirez votre argent quand vous le souhaitez.

Son offre de titres est la plus large : actions du monde entier, obligations, ETF (des fonds cotés qui reproduisent un indice), fonds d'investissement et autres produits financiers. Chaque ligne du compte correspond à un titre. Toute personne peut en ouvrir un, et même plusieurs. Une société peut aussi détenir un CTO, pour placer la trésorerie de l'entreprise sur le long terme. Deux modes de gestion existent : vous passez vos ordres vous-même, ou vous confiez la gestion à un professionnel par un mandat.

Compte-titres ou PEA : lequel choisir ?

Les deux enveloppes ne répondent pas au même besoin. Le plan épargne actions privilégie la fiscalité, le CTO la liberté.

En pratique, on remplit d'abord le plan épargne actions (PEA), puis on ouvre un CTO pour aller plus loin : dépasser le plafond, ou diversifier ses investissements vers des titres que le PEA ne reçoit pas.

Et par rapport à l'assurance-vie ?

L'assurance-vie repousse l'impôt jusqu'au retrait et facilite la transmission, mais elle passe par les supports retenus dans le contrat. Le compte-titres donne accès à toute la bourse, avec une imposition annuelle. Beaucoup d'investisseurs combinent les deux : l'assurance-vie comme enveloppe de long terme, le CTO pour les titres détenus en direct. Chaque enveloppe a son offre de produits et son taux d'imposition.

Quelle est la fiscalité du compte-titres ?

Deux types de revenus sont imposés : les dividendes et intérêts que vous percevez, et la plus-value réalisée lors d'une vente. Ces gains s'ajoutent à votre revenu de l'année. Dans les deux cas, vous avez le choix entre deux régimes fiscaux.

• Le prélèvement forfaitaire unique, ou PFU : 12,8 % d'impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux, soit 31,4 % en 2026. Il s'applique par défaut.

• Le barème progressif de l'impôt, sur option. Les dividendes profitent alors d'un abattement de 40 %. Cette option vaut pour l'ensemble de vos revenus de placements de l'année.

Lecture : à partir de la tranche à 30 %, le prélèvement forfaitaire est le plus favorable. Calcul simplifié, hors CSG déductible. Le détail figure sur la fiche de Service-Public consacrée aux revenus d'épargne et de placement.

Acompte, dispense et moins-values

Lors du versement des dividendes, votre établissement prélève un acompte d'impôt au taux de 12,8 %, régularisé l'année suivante. Il vous adresse aussi un relevé annuel, qui pré-remplit votre déclaration. Une dispense de cet acompte peut être demandée lorsque votre revenu fiscal de référence est modeste. Quant à la moins-value, elle se déduit des plus-values de l'année, puis de celles des dix années suivantes, selon les règles de l'imposition des plus-values sur valeurs mobilières.

Quelle place pour le CTO dans votre patrimoine ?

Le compte-titres complète les enveloppes fiscales plus qu'il ne les remplace. Il est utile dans trois situations.

• Votre PEA a atteint son plafond et vous souhaitez poursuivre votre investissement en actions.

• Vous voulez accéder à des marchés ou à des titres non éligibles : actions hors d'Europe, obligations, certains fonds.

• Vous préparez une transmission : des titres peuvent être donnés, et la plus-value acquise avant la donation n'est alors pas imposée. Les droits de donation restent dus, après abattement.

Comme tout placement en titres financiers, la valeur d'un CTO suit les marchés et varie à la hausse comme à la baisse. Il se conçoit sur le long terme, à côté d'une assurance-vie ou d'un contrat de capitalisation, dont la fiscalité est différée.

Ouvrir un compte-titres avec Massart Patrimoine

Nous définissons avec vous la répartition entre vos enveloppes, la gestion du compte et le choix des titres, en tenant compte de votre tranche d'imposition. Nous examinons aussi l'option la plus adaptée entre prélèvement forfaitaire et barème, y compris pour la trésorerie d'une entreprise. Tout commence par un échange : réservez votre appel avec Jules Garavelli.

Le compte-titres ordinaire est-il fait pour vous ?

Notre recommandation : n'ouvrez pas un CTO en premier. Utilisez d'abord les enveloppes dont les avantages fiscaux sont plus forts, puis ajoutez le compte-titres ordinaire lorsque vous avez besoin de sa liberté. Il devient alors un outil de diversification efficace, à condition de suivre l'imposition de vos gains chaque année : plus votre revenu est imposé, plus ce suivi compte.

Pour replacer ce compte parmi les autres contrats d'épargne, et comprendre ce que vous y logez, consultez aussi notre page sur le fonctionnement des actions.

Avertissement. Cette page délivre une information générale et non personnalisée, qui ne constitue pas un conseil en investissement. Tout investissement comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.